美国证券交易委员会将于今年秋季出台资产管理行

2019-05-22 06:16:03 公乘寇努 26

由于证券交易委员会今年秋季制定了雄心勃勃的规则制定议程,67万亿美元的资产管理行业即将面临一项重大的新规定。

美国证券交易委员会已经提出了几项共同基金和投资顾问的规则,机构负责人玛丽乔怀特及其工作人员正在努力完成任务,然后才能在1月离职。

广告

消息人士告诉The Hill Extra,其中两个计划最早可能在本月完成。

其中一项拟议规则需要资金向美国证券交易委员会报告新的月度数据。 另一项旨在遏制风险的计划需要资金按流动性对资产进行分类。

投资公司研究所的总法律顾问大卫·布拉斯表示,美国证券交易委员会“肯定会在今年年底前完成这两项拟议规则,很可能在未来几周完成。”

美国证券交易委员会贸易部前首席法律顾问布拉斯在接受The Hill Extra采访时说:“怀特在数据报告和资金流动性风险管理方面已经非常明确了。”

制定议程和规则制定遗产。

怀特在2014年底提出了五项举措,以彻底改革美国证券交易委员会监管该行业的方式。

该机构已就五项举措中的四项发布了拟议规则。 这四项举措的重点是数据报告,流动性风险管理,基金衍生品和过渡计划。 怀特说工作人员正在研究的最后一项举措是进行压力测试。

雄心勃勃的议程引发了大量评论信和与行业成员的会议。

美国证券交易委员会投资管理部门前任主任Norm Champ曾帮助制定议程,他表示怀特有很多工作要做,但决心留下规则制定的遗产。

“从现在到大选之间,她面临着一条充满挑战的道路,”现任Kirkland&Ellis律师事务所的Champ在接受The Hill Extra采访时表示。 “她宁愿让她留下遗产,因为她采用了一系列规则,而不是提出一系列规则。”

投资顾问协会的总法律顾问Robert Grohowski对此表示赞同。 “怀特拥有资产管理的首要议程,她已将其作为监管重点的核心,”他告诉The Hill Extra。 “她希望尽可能多地看到它。”

美国证券交易委员会发言人朱迪•伯恩斯Judy Burns)拒绝就今年早些时候有关拟议的流动性和衍生品规则的评论发表评论。 今年5月,怀特告诉业内人士,“我们有责任及时完成这些规则,我希望今年能够推进这些规则。”

怀特表示,数据报告和过渡计划规则可能很快就会出现。 “我们预计其他提议的改革也将在近期内完成,”她在9月份表示。

遏制金融危机后的风险。

虽然美国证券交易委员会制定了资产管理议程以更新其对该行业的监管,但该机构也在响应2008年金融危机后的改革呼吁。

在这五项举措中,限制基金衍生品的计划已被证明是最复杂和最严格的。 怀特表示,拟议的规则旨在遏制杠杆风险并保护投资者,但该行业认为衍生品通过对冲风险来促进稳定。

如果怀特今年最终确定衍生品规则,则可以修改对投资组合限额的拟议计算,以适应行业的一些顾虑。 与此同时,她面临着民主党和投资者倡导者采用所提出的规则的严厉批评。

根据其数据报告倡议,美国证券交易委员会完成了一项规则,要求投资顾问在其有关单独管理账户的登记表上提交新信息。

该机构的其他数据报告规则接近终点,其中包括允许顾问在线提交股东报告和招股说明书,以及流动性规则。

与衍生品规则非常相似,流动性规则获得了行业的强烈反馈,并可能在今年秋季采用之前对拟议的资产分类系统进行一些更改。

6月,美国证券交易委员会提出了第四项举措的规则,要求顾问在危机,自然灾害或网络攻击期间编写业务连续性和过渡计划。

虽然业内人士对该机构是否会在今年秋季采用该规则存在不确定性,但怀特在最近的言论中明确指出,它将在“近期”内完成。

根据最后一项举措,美国证券交易委员会将对基金和顾问进行压力测试。 这是怀特没有提出规则的一项举措。 据ICI的Blass称,负责该计划的美国证券交易委员会工作人员一直在忙着完成数据报告和流动性规则。

规范行业并遵守规则。

怀特在纽约南区担任美国检察官职务的早期部分曾在过去两年中优先考虑其资产管理议程,以确保证券交易委员会仍然是共同基金和投资顾问的主要监管者。

其他政府机构,包括金融稳定监督委员会和劳工部,一直在关注该行业的监管。 FSOC是一流的金融监管机构,一直在研究可能存在风险的资产管理活动。

与此同时,劳工部发布了一项将于明年4月生效的信托规则。

ICI的Blass说,该行业必须应对这些发展,因为它支持美国证券交易委员会的几项规则。 他补充说,每条规则都涉及“巨大的新数据”。

“我们希望美国证券交易委员会给我们足够的时间来调整我们的系统和合规性,”Blass说。 “但现在基金和顾问必须掌握这些规则是非常重要的。”

IAA的Grohowski指出,该行业正承担着重大的额外合规负担。

“业内很多人都觉得他们被要求做更多事情才能跟上,”格罗霍夫斯基说。 “遵守每条规则的累积成本都很高。”

这个故事在下午5:45更新