税收政策的圣杯

2019-05-22 08:05:13 孙铙透 26

与亚瑟王寻求圣杯,参议员 (R-Utah)两年前将目光投向了一个非常理想和难以捉摸的目标:企业整合。

企业整合的概念对大多数美国人来说是陌生的。 作为参议员 (D-Ore。)去年五月讽刺,这“并不是夏季野餐会出现的话题。”

尽管如此,这个鲜为人知的概念有望在明年推动改革联邦税法的过程中发挥重要作用。

什么是企业整合? 这是双重征税问题的解决方案。

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根据现行法律,企业收入通常是双重征税。 例如,如果一家公司赚取1美元并支付近40%的联邦和州企业所得税,那么该公司可以保留或支付给股东大约60美分。

如果公司保留该收入并且公司的股票价格反映了该收益,则当股东实现资本收益并支付资本利得税时,收入将在个人层面再次征税。

如果公司以股息的形式将该收入分配给股东,当股东对这些股息支付个人所得税时,收入将在个人层面再次征税。 如果股东在其股息收入中支付30%的联邦和州所得税,他最终只能保留公司为其代收的美元收入中的42美分。

企业整合需要整合企业和个人所得税制度,以便所有收入只征税一次,最好是低边际税率。

这很重要,因为双重征税会扭曲经济和金融决策,从而损害国家福祉。 双重征税有利于债务而不是股权融资,扭曲了有关收益使用的公司决策,并阻碍企业融资。

正是这种扭曲及其造成的破坏促使哈奇将双重征税视为“我们商业税制中最重要,最难以理解的低效率之一”。

作为参议院财政委员会主席,哈奇指示委员会的工作人员 - 他的圆桌骑士团 - 开始为实现企业整合的最终推动奠定基础。 两年,一些国会听证会,以及后来无数个小时的努力,参议员即将公布他期待已久的提议。

将公司和股东级税收纳入公司收益的一种方法是支付股息的扣除额。 这是Hatch提出的方法。

根据这种方法,公司会扣除它向股东支付的股息。 预扣税适用于公司向股东和债权人支付的所有股息和(可能)利息。 结果将是企业收益的单一税收水平以及债务和股权的几乎相等的税收待遇。

此外,通过减少对债务和股权的税收偏见,该提案可以消除税收筹划中出现的一些游戏技巧。 扣留源头比现行规则的迷宫更简单,更有效。 美国财政部根据第385条发布了518页的法规,例证了这种复杂性的最新例证。预扣可以解决这些债务/股权问题以及剥离担忧的收益。

除了保留政治上受欢迎的收入来源之外,很少有专家根据政策理由提出维持现状的理由。 通过将传统的收入中性和分配中立性作为目标,Hatch希望消除这种过渡到更加经济有效的综合系统的政治阻力来源。

历史不在参议员的一边。 整合已经成为许多研究,听证会和建议的主题,至少在1936年国会颁布了分拆企业所得税 - 一种企业整合形式。 不幸的是,它只存在了两年。

美国财政部在20世纪70年代,80年代,90年代和2000年代发布的报告建议纳入企业和个人所得税。 1992年,财政部估计整合可以使资本存量增加5000亿美元,并使经济年增长高达250亿美元。 请记住,正是在这个时候,美国经济名义上只有目前规模的三分之一。

虽然美国玩弄了整合 - 有时在这方面取得了进展 - 但我们的国际竞争对手已经采取了行动。 今天,根据无党派税务基金会的说法,“经合组织的许多国家已经完全或部分地整合了消除或限制双重征税的公司税制。”

由于美国在工业化国家已经拥有最高的企业所得税税率,我们对企业所得税的双重征税尤为严重。 双重征税将美国的税率推高到企业收入的50%以上。

更糟糕的是,美国采用了一种古老的“全球”系统来征收国际收入,这是我们大多数竞争对手早已放弃的。 高利率,双重征税和全球体系的结合使总部位于美国的公司处于严峻的竞争劣势。

这样做的实际结果是鼓励总部设在美国的公司倒闭。 那些不倒置的人更容易受到外国收购的影响。 请问孟山都。 鉴于近年来美国雇主的倒置和外国收购的爆发,整合的需求日益明显。

在许多方面,创建股息支付扣除将等同于公司降低税率。 此外,它可以在不必消除许多流行的公司税收减免和信贷(例如研发激励)的情况下实现,并且仍然是收入中性的。

底线? 根据税务基金会的说法,“企业所得税的双重征税是美国税法最大的弱点之一.Hatch计划整合企业和个人所得税制度将是对现行法律的巨大改进。”

通过拒绝采用更符合我们国际竞争对手所采用的税收政策,美国继续损害其国际竞争力。 我们对自己造成的伤害是,引用黑骑士从“蒙蒂蟒蛇和圣杯”,而不是“只是一个肉体伤口”。

卡特在乔治·W·布什总统领导下担任财政部副助理部长,后来担任美国参议院预算委员会工作人员。


贡献者表达的观点是他们自己的,而不是The Hill的观点。